Mobileye Gelirinde %2 Düşüş: Çin İhracatı Ortalama Fiyatı Aşağı Çekiyor

Mobileye, üçüncü çeyrekte 492 milyon dolar gelir açıkladı; bu, geçen yılın aynı dönemine göre %2’lik bir gerileme demek. Oysa EyeQ çip sevkiyatı 9,5 milyon adede çıkmış durumda. Yani talep tarafında bir sıkıntı yok — sorun ürün karmasında.

Çinli üreticilerin ihraç ettiği araçlar, Mobileye’nin yazılım içeriğinden daha azını taşıyor. Bu kayma, ortalama sistem fiyatını 51,70 dolardan 49,10 dolara indirdi.

Buna rağmen şirket yıl sonu satış beklentisinin orta noktasını 13 milyon dolar yukarı çekti: 1,995–2,02 milyar dolar bandı, yani yaklaşık %5–7 büyüme. Daha güçlü SuperVision teslimatları ve sıfır marjla yansıtılan bellek maliyetleri, fiyat baskısının bir kısmını dengeledi.

Kârın Gerçek Kaynağı Neresi?

Faaliyet zararı çeyrekte dörtte bir oranında azalarak 82 milyon dolara geriledi. Ama bu tablonun arkasında İsrail kaynaklı bir Ar-Ge teşviki var: düzeltilmiş faaliyet gelirine 51 milyon dolar ekledi ve kalemi 89 milyon dolara, yani %20 artışa taşıdı.

Teşviki çıkardığınızda manzara değişiyor. Düzeltilmiş faaliyet geliri geçen yılki 74 milyon doların yaklaşık yarısına iner. Üstelik bu 2026 teşvikinin nakit etkisi ancak 2028’de görülecek.

Özet Veriler: 492 milyon $çeyrek geliri · 9,5 milyon adet EyeQ sevkiyatı · 49,10$ ortalama sistem fiyatı · 1,995–2,02 milyar $ yıllık gelir beklentisi

Teşvikin gölgesi yıllık görünümde de uzun. 380–420 milyon dolarlık düzeltilmiş faaliyet geliri tahmininin yaklaşık 190 milyon doları bu teşvikten geliyor — orta noktada neredeyse yarısı.

Hacim Artışı Durgun Pazarı Geride Bıraktı

CEO Amnon Shashua, sevkiyat tarafını parlak nokta olarak öne çıkardı: dokuz aylık EyeQ hacmi %11 artarken küresel araç üretiminin yaklaşık %1 gerilediği tahmin ediliyor. Bu makas, otomobil pazarı soğurken Mobileye’nin hâlâ yeni tasarımlara girmeyi sürdürdüğünü gösteriyor.

Ticari cephede şirket, ilk beşteki bir Asyalı üretici ve ilk onda yer alan bir Japon OEM ile Cloud-Enhanced ADAS anlaşmaları aldı. Stellantis programı ise artık Avrupa’ya uzandı.

• Almanya: Hamburg’da güvenlik sürücülü halka açık yolculuk paylaşımı başladı
• Toplu taşıma: Deutsche Bahn, Mobileye tabanlı Holon Urban’ı birçok Alman bölgesindeki koridorlar için seçti

Shashua’nın altını çizdiği nokta net: sürücüsüz performans, işin ölçeklenmesi için kritik. O eşik aşılmadığı sürece şirketin otonom hedefleri gözetimli sürüş alanında kalacak — ve yakın vadeli bilanço, çip hacmiyle Ar-Ge teşvikine yaslanmayı sürdürecek.